BAP（Credicorp Ltd.）とCIB（Bancolombia）を比べて

結論：財務の安全性と成長期待の両面で見ると、BAP（Credicorp Ltd.）の方が安定性・収益性が高く、CIB（Bancolombia）は高配当と成長余地を持つが、マクロリスクが大きいです。投資判断では「安定成長ならBAP」「高配当＋成長余地ならCIB」という構図になります。

📊 財務比較表

🔎 詳細分析

• Credicorp (BAP)
  • 2025年Q2・Q3ともに市場予想を上回る好決算を発表し、EPS・収益ともに堅調。
  • ROEは19.6%と高水準で、効率比率も改善。銀行・保険・年金の複合事業モデルが安定性を支える。
  • デジタル変革を進めつつ、ペルーの政治的リスクを乗り越え中期的な収益目標を維持。
  • 安全性・収益性の両面で優位。
• Bancolombia (CIB)
  • 2025年Q2で純利益が前年比+24.4%、ROE17.5%と成長を示す。
  • 高配当（14.57%）と低P/E（7.27倍）は投資妙味あり。
  • ただし、Fitchは格付け「BB+」で見通しネガティブと評価。コロンビアのマクロ経済（高インフレ・財政赤字）がリスク要因。
  • 成長余地はあるが、リスクプレミアムが高い。

🧭 投資家視点でのまとめ

• 安定性重視 → BAP：強固な収益基盤、ROE・効率性改善、政治リスクを織り込んでも安全性が高い。
• リスク許容＋高配当狙い → CIB：高配当・成長余地は魅力だが、格付けネガティブでマクロリスクが大きい。